2024年8月13日，莱宝高科披露接待调研公告，公司于8月9日接待东北证券股份有限公司、华泰保兴基金管理有限公司2家机构调研。
公告显示，莱宝高科参与本次接待的人员共1人，为董事会秘书王行村。调研接待地点为深圳市光明区光源四路9号公司光明工厂二期办公楼八楼董事会秘书办公室。
据了解，深圳莱宝高科技股份有限公司通过线上调研活动，向投资者介绍了公司的主营业务、近期生产经营情况、行业发展现状与趋势、技术发展以及与地方政府合作的微腔电子纸显示器件(MED)项目。公司2023年实现出售的收益55.86亿元，其中笔记本电脑用触摸屏占85%以上，车载触摸屏业务不足10%。2024年第一季度营业收入和净利润同比大幅度增长，但第二季度同比增长存在难度。公司预计下半年笔记本电脑用触摸屏销售有望同比增长，但面临市场之间的竞争和需求变化的不确定性。
公司车载触摸屏业务板块2024年销售有望实现同比增长，受益于汽车向电动化、智能化发展带动的车载盖板玻璃需求量开始上涨。MED项目旨在把握全球中大尺寸彩色电子纸市场机遇，提升公司核心竞争力，拓宽国际市场。项目产品主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场，应用于电子标签、电子书包、电子纸平板等领域。尽管目前彩色电子纸显示产品品种类型和出货量有限，但随技术进步和市场拓展，未来市场空间广阔。
公司计划通过持续优化改进电浆材料、显示器件结构、设计及制作流程与工艺等措施，提升彩色MED产品在对比度、色彩饱和度、响应速度等方面的技术性能，拓展终端应用市场空间。MED项目进展正常，合资公司已注册设立，注册资本到位，正开展设备选型、技术规格交流、环境影响评价等前期工作，预计下半年正式开工建设。项目投产前，公司将利用现有产线资源和客户资源，开展MED产品样品制作、验证、推广应用等前期工作，缩短项目投产后产量爬升周期。公司提示投资者客观理性看待沟通交流内容，关注公司后续正式公告信息。
本次调研活动以腾讯会议线上调研方式召开,由深圳莱宝高科技股份有限公司(以下简称“公司”)董事会秘书向参与调研人员主要介绍了公司主要营业业务情况、近期生产经营情况、所处行业发展现状及未来发展的新趋势、产品有关技术发展现状及未来发展的新趋势、和公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目等相关情况,并进行有关沟通交流。
答:公司在2024年3月30日发布的《公司2023年年度报告》“第三节管理层讨论与分析”项下的“四、主营业务分析”对2023年度主要营业产品的出售的收益变动情况进行了相应说明,整体而言,公司2023年度实现整体出售的收益55.86亿元,其中:笔记本电脑用触摸屏(产品出货以全贴合产品为主)的出售的收益占公司整体出售的收益的85%以上,车载触摸屏业务板块(含车载盖板玻璃、车载触摸屏)的出售的收益占公司整体出售的收益的比例不足10%。
2、公司2024年第一季度实现了同比去年同期大幅度增长的可喜的经营业绩,根本原因是什么?2024年第二季度是否还有希望继续保持同比大幅度增长的发展趋势?
答:如公司2024年4月27日发布的《公司2024年第一季度报告》所述,公司2024年第一季度实现营业收入146,809.82万元,较上年同期增长27.34%,主要是本报告期中大尺寸电容式触摸屏全贴合、车载盖板玻璃产品的产销量均较上年同期大幅度增长影响所致;实现归属于上市公司股东的净利润11,741.45万元,比上年同期增长448.08%,主要是本报告期出售的收益较上年同期增长较大,公司产能利用率、生产效率比上年同期提升,产品成本降低,实现销售毛利同比增加较大,及本报告期实现汇兑收益而上年同期产生较大汇兑损失导致财务费用一下子就下降影响所致。
此外,公司2023年第二季度实现出售的收益16.03亿元,为2023年各个季度中最高出售的收益的一个季度,受同比基数较大、2024年第一季度笔记本电脑用触摸屏出货量同比增长较大、2024年第二季度笔记本电脑用触摸屏需求环比有所放缓等综合因素影响,公司2024年第二季度经营业绩能否实现同比增长存在一定的难度,具体经营业绩请以公司后续正式公告的定期报告数据为准。
答:考虑第三方行业咨询机构预测2024年全球笔记本电脑出货量有望比2023年度实现个位数的增长、正常年份的全球笔记本电脑出货量一般下半年较上半年会有一定增长(考虑暑假促销、圣诞节促销及年底销售冲刺等因素)、客户沟通了解情况,公司2024年下半年笔记本电脑用触摸屏的销售有望实现同比增长,公司将抓住未来市场有利时机,努力实现今年下半年销售同比增长。不过,公司笔记本电脑用触摸屏业务同时面临行业竞争日益加剧、oncell/incell等结构的替代竞争以及市场需求可能受全球经济发展形势变化、消费者未来收入预期及购买需求变化等综合影响,2024年下半年销售能否实现增长有几率存在一定的不确定性,具体经营业绩请以公司后续正式公告的定期报告数据为准。
答:根据专业市场调查与研究机构的统计和预测,全球笔记本电脑(Notebook,简称“NB”)2022年度、2023年度的出货量持续环比下降,基于比较基数逐步降低以及全球PC需求2024年有望逐步回到正常状态以及AIPC新生态的逐步开始建立及相关新机种的逐步推广应用可能对全球PC产业带来新增需求等综合因素影响,全球笔记本电脑2024年度出货量有望实现同比个位数的增长。受上述全球笔记本电脑行业整体需求有望增长影响,以及触摸屏可为笔记本电脑带来更便捷和可能带来不同的使用操作体验、逐步得到慢慢的变多的消费者接受,触摸屏在笔记本电脑的渗透率未来有望稳步提升,结合考虑已成为全世界笔记本电脑出货量位居行业前列的多家知名品牌客户的笔记本电脑用触摸屏的主要供应商,公司笔记本电脑用触摸屏业务板块的产品营销售卖有望相应受益增长,公司将积极努力把握该等市场需求可能成长的有利时机,努力与客户共同分享带有触控功能的笔记本电脑成长的市场机遇。不过,与此同时,同行业厂商之间的竞争激烈程度日益加强,以及受近年来显示面板厂商日益加大嵌入式触控显示一体化产品(oncell/incell)的市场推广力度和相应的技术进步影响,嵌入式触控显示一体化产品(oncell/incell)对目前全部为外挂式结构的触摸屏的公司的替代竞争影响日益加大,相应对公司笔记本电脑用触摸屏的销售产生一定的不利影响。公司将积极通过持续开发新产品、推广采用FilmSensor的GMF结构中高端触摸屏、AOFT结构的低成本触摸屏、持续提高生产效率和降低生产所带来的成本等各项措施,不断强化和提升公司在笔记本电脑用触摸屏的技术和市场竞争力,积极应对行业竞争带来的挑战和困难。
综上所述,公司2024年笔记本电脑用触摸屏业务板块的销售能否实现同比增长存在一定的不确定性,敬请包括您在内的各位投资者予以客观理性看待,具体销售及经营业绩数据请以公司后续发布的相关公告信息为准。
答:按照正常的显示模组和触摸屏的报价情况而言,以笔记本电脑主流的14英寸产品为例,同等规格尺寸的外挂式结构触摸屏和OnCell/InCell结构的触摸屏价格相差一般仅为几美元,相对而言,外挂式结构触摸屏不存在信号干扰的处理问题,触控性能更为优良,可靠性和耐用性更好,因此,在价格相差不大的情况下,基于触控性能更为优良的角度考虑,个人判断未来高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑产品应该还是会选择外挂式结构的触摸屏。目前,高端商用笔记本电脑和以Surface为代表的高端二合一笔记本电脑采用的触摸屏以“玻璃+薄膜”结构(GF2/GMF)为主。公司结合自制FilmSensor和自主设计及制作GMF结构触摸屏的优势,未来将进一步加大高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑市场的开发力度。
此外,随着AIPC新生态的逐步开始建立及相关新机种的逐步推广应用,AIPC配套的触摸屏方面,目前市面上推出的支持AI应用的笔记本电脑对触控功能有一定的需求,但不是必备需求,且与现有笔记本电脑用触摸屏的性能需求没有本质上的差别,仍然面临嵌入式结构(OnCell/InCell)触控显示屏可能带来的替代竞争影响,不过,结合行业了解情况,AIPC产品未来可能更多要求AI功能匹配精准触控的手写笔操作,随着AIPC需求未来慢慢成长,相应可能带来对更好支持手写笔操作的外挂式结构触摸屏的更多新增需求。公司积极关注并支持笔记本电脑知名品牌厂商客户开发包括支持AI应用等全新的笔记本电脑,不停地改进革新技术和产品,在持续实现用户对更高性能、更多功能集成、定制化需求的基础上,努力与客户共同分享可能的市场成长成果。
答:公司车载触摸屏业务板块的产品线最重要的包含车载触摸屏和车载盖板玻璃,其中车载触摸屏是指公司制作带有触控传感器膜层(Sensor)的车载触摸屏产品,包括G-G结构、OGS结构等;车载盖板玻璃是指公司仅制作车载盖板玻璃(无需公司制作触控传感器膜层(Sensor)),然后交给Tier1客户或其指定的合作伙伴完成嵌入式结构(OnCell/InCell)的车载触控显示一体化模组的贴合加工工序。随着汽车日益向电动化、智能化、网联化等方向发展,汽车传统的仪器仪表盘、中控台、副驾驶位等逐步向一体化集成制作方向发展,相应带来车载盖板玻璃从原来的以单屏(中控台)为主,目前逐步拓展向双联屏、三联屏方向发展,在产品尺寸逐步扩大的同时,车载盖板玻璃对3D、曲面、异形等不一样的形状的定制化设计和生产需求逐步增多。
2024年,公司在巩固已有车载触摸屏市场和客户资源的同时,相应的双联屏、三联屏、3D、曲面等不一样的形状的载盖板玻璃产品需求不断增多,公司将结合已有的产线资源,大力开发海外车载应用领域的车载触摸屏市场和客户,积极开发和推广车载触摸屏新产品、新技术,并依据市场需求变化适时适度扩充产能,公司2024年车载触摸屏业务板块的整体销售有望同比2023年增长。2024年1月至今,除春节假期影响外,公司车载触摸屏业务板块的订单需求及产品生产销售情况良好。
鉴于公司车载触摸屏业务板块的新产品研究开发和市场需求变化均存在一定的不确定性,公司2024年车载触摸屏业务板块的整体销售能否最终实现同比增长存在一定的不确定性,敬请包括您在内的各位投资者予以客观理性看待,具体销售及经营业绩数据请以公司后续发布的相关公告信息为准。
7、请简要说明一下公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目的目的和建成投产后对公司可能带来的主要影响。
答:如公司2023年10月21日发布的公告所述,公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目,本次合作投资的目的是公司积极应对生存与发展危机、把握全球中大尺寸彩色电子纸细分蓝海市场发展机遇、保持长远可持续发展。
MED项目建成投产后,公司将实现自主及合作开发的微电腔显示(MED)技术及产品的产业化生产,完善在中大尺寸彩色电子纸显示产品线的布局,把握全球中大尺寸彩色电子纸细分蓝海市场的成长机遇;还将极大提升公司的核心竞争力,拓宽公司产品的国际市场,不断培育新的业务和利润增长点,有利于公司实现高质量可持续发展。此外,还将明显提升公司的资产规模和营运规模,公司的盈利能力和水平显著提升,资产负债率提升,但仍处于合理、安全的范围。
答:公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目拟采用公司自主及合作开发的微电腔显示技术。微电腔显示(MicroElectric-ChamberDisplay,简称“MED”,又称“电浆显示”)属于微腔电子纸显示器件的类别,为电子纸的类型之一,是一种依靠反射环境光实现信息数据显示的反射式显示器件,无需背光源和偏光片,可实现双稳态(显示静态画面不耗电,仅在切换画面瞬间耗电)、纯反射、全彩色化电子纸、类纸张、高对比度、高分辨率、窄边框显示,具有本质护眼、超低功耗、轻薄、户外观阅舒适等显著优点,但彩色显示画质不如TFT-LCD和AMOLED等主流显示面板,产品主要定位于彩色电子纸市场,涵盖大、中、小全尺寸系列。
该项目的产品为微电腔显示屏(含配套的触控显示一体化产品),主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场,应用于中高端电子标签、彩色电子书包、彩色电子书阅读器、电子纸平板、扩展显示器、护眼显示器、电子看板、电子公交站牌、电子信息牌、电子白板、公共显示等多种护眼、省电、类纸张显示的终端领域,该等市场属于差异化的细分蓝海市场。
9、目前市场上采用彩色电子纸显示的终端应用产品品种类型较少且出货量不大的根本原因是什么?
答:谈一下个人观察了解的情况,有几率存在一定偏差,仅供您参考。目前市场上采用彩色电子纸显示的终端应用产品品种类型较少且出货量不大的根本原因如下:
(1)受彩色电子纸显示的技术不够成熟,彩色电子纸显示画面、响应速度等技术性能不能完全满足商业化应用的需求;
(2)受彩色电子纸显示屏的销售价格较高,相应带来采用彩色电子纸显示的终端应用产品生产所带来的成本较高,对应终端销售价格较高,以市面上销售的文石Tab10C为例,10.1英寸的彩色电子书阅读器终端售价4,000多元,相应在某些特定的程度上抑制了消费者的购买需求。
2023年以来,随着彩色电子纸显示技术慢慢的提升,产品显示技术性能逐步提升,以彩色电子纸平板、彩色电子书阅读器、医院床头卡、地铁拉手广告、电子桌签、笔记本电脑副屏、电子广告牌、电子标牌、电子公交站牌等彩色电子纸的应用领域不断得到拓展,且逐步开始步入商业应用阶段,未来市场成长空间较为广阔。
公司看好全球中大尺寸彩色电子纸市场的未来成长机会,积极开发彩色微电腔显示屏(MED)的新产品、新工艺、新技术,与现有及潜在的客户积极合作,努力共同分享未来中大尺寸彩色电子纸应用需求成长的机会。具体进展请以公司后续正式公告信息(如有)为准。
10、公司的彩色MED产品未来在技术性能方面是否还有更多的提升空间?MED项目计划采取哪些措施来持续提升产品的核心技术和市场竞争力?
答:公司计划通过持续优化改进电浆材料、显示器件的结构、设计及制作流程与工艺,以及与合作方合作开发其他配套部件、产品方案等多种措施,公司的彩色MED产品未来在包括对比度、色彩饱和度、响应速度等多个技术性能方面还有更多的提升空间,从而有望为MED产品带来更多、更大的终端应用市场空间。
此外,如公司2023年10月21日发布的公告所述,MED项目的建设内容不仅包括新建玻璃基板月投片量18万平方米,制作产品尺寸涵盖7.8英寸至55英寸的微电腔显示屏(含触控显示一体化产品,属于微腔电子纸显示器件的类别,以代表尺寸12.3英寸折合月产320万块或以代表尺寸31.2英寸折合月产50万块)的生产线,涵盖驱动背板、反射式彩膜、灌浆、成盒、模组组装、触控显示一体化等完整的生产工序,而且还包括建设新型显示触控研发中心,持续研发包括高性能的彩色电子纸显示、新型触控显示一体化等新产品、新技术、新工艺,以持续提升MED产品的核心技术和市场竞争力。
答:公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目目前进展情况正常,MED项目合资公司——浙江莱宝显示技术有限公司于2023年12月20日注册设立,45亿元人民币现金出资的注册资本已于2024年5月29日全部到位。莱宝显示目前正按计划逐步开展MED项目的设备选型和技术规格的技术交流、环境影响评价、节能评价等前期准备工作。MED项目建设期为24个月,自项目正式开工之日起计。预计今年下半年将正式开工建设,具体进展请以公司后续正式公告信息(如有)为准。
答:如公司2024年3月30日发布的《公司2023年年度报告》“第三节管理层讨论与分析”项下“十一、公司未来发展的展望”之“(五)可能面对的风险”相关说明所述,MED项目投产盈利前预计对公司可能会产生如下主要影响:
公司2023年与地方政府合作投资MED项目,有利于公司积极应对行业竞争环境变化,满足优化产品结构、把握未来发展主动权、不断培育新的业务与利润增长点,力争高质量可持续发展的需要。公司2023年12月20日与合作方共同合资注册成立控股子公司——浙江莱宝显示科技有限公司并将其作为MED项目的实施主体,2023年将莱宝显示纳入合并会计报表范围。依据公司与合作方签署的《关于合资设立浙江莱宝显示科技有限公司协议》的有关约定,南浔光芯股权投资合伙企业(普通合伙)(以下简称“光芯公司”)对莱宝显示的20亿元现金出资由公司承诺按照约定的期限和条件、按照“本金+五年期LPR”的价格予以回购,根据《企业会计准则》等有关法律法规,该等20亿元出资在公司合并会计报表时确认为“金融负债”(最终以审计机构的审计结果为准),且该等金融负债在公司完成回购前,每年将在公司合并会计报表时按约定的利率价格确认一定金额的财务费用;此外,MED项目计划建设期为2年,2024年-2025年均处于MED项目的投资建设期,随着MED项目的逐步推进实施,将相应产生慢慢的变多的人工、管理、研发等费用支出,相应在项目投产盈利前对公司的盈利水平造成一定的不利影响。
为积极应对上述影响,公司将积极稳妥推进MED项目的实施,严控项目的必要费用支出,提前规划并做好项目投产前的相关准备工作,努力尽早实现MED项目投产。
答:在MED项目建成投产前,公司计划结合运用现有的2.5代TFT-LCD显示面板、微电腔显示模组中试线等产线资源条件(必要时还可结合与其他合作产线资源进行合作),以及现有的全球笔记本电脑等知名品牌整机客户以及电子纸终端整机品牌厂商逐步建立的业务关系等客户资源等条件,积极做好MED产品的样品制作、验证、推广应用等前期工作,努力实现部分规格的中大尺寸微电腔显示模组产品逐步小批量或批量生产销售,并在此基础上努力缩短MED项目投产后产量逐步爬升的周期。MED项目的具体进展请以公司后续相关正式公告信息为准。
本次调研结束前,公司董事会秘书向与会调研人员做出如下特别提示:上述沟通交流内容涉及的新产品、新工艺、新研发技术及产业化的发展及新业务的推广应用、MED项目的建设及投产的实际进展均存在一定的不确定性,上述沟通信息涉及的公司所处行业及产品需求的未来发展的新趋势、技术变化趋势、公司及MED项目未来发展展望等相关信息仅供参考,可能与实际发展状况存在比较大的偏差,敬请各位投资者朋友予以客观理性看待,谨慎理性投资,具体进展信息请以公司后续正式公告信息(如有)为准。
本次调研过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没再次出现未公开重大信息泄露等情况。